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今天的行情有很强烈的偏向性，头部指数的表现明显强于小微盘股指数，这其中金融板块立大功了，保险大涨7%高居所有行业之首，证券涨3%，银行也涨了1.5%，另外像多元金融也涨了3.5%，这在平时并不多见。
圈子里盛传是因为基金经理薪酬新规带来的影响，大量基金经理在加速回补低权重板块的股票，所以才导致了金融板块的抢货潮。
这件事的起源是5月7日，对，就是上周三证监会发的公募基金高质量发展的一份文件，里面对基金经理的薪酬做了重要改革，规定薪酬高低将和基金3年以上业绩表现挂钩。
如果基金3年低于基准10%以上，要降薪；如果能跑赢基准，那么可以酌情加薪。
什么是业绩基准呢？9成以上基金的比较基准都是沪深300指数，少数基金有可能是中证500、中证100、创业板指之类的。所以说白了就一句话，跑赢沪深300加薪，跑输沪深300就扣钱。
跑赢沪深300容易吗？反正对我来说很容易，闭眼滚if就好了，哈哈哈，但是公募基金不能这么干，他们就要拼一下自己的选股能力。今年科技板块火，大部分公募基金都涌向科技股，截止到5月份6成基金跑赢了沪深300，所以整体情况还行。
有超配就有低配，公募基金普遍低配的就是金融板块，我看了万得数据，银行加上非银金融一共低配了将近8%，这要是后面金融板块涨起来了，沪深300指数对于那些低配金融的基金经理来说就不太妙了，所以他们确实有动力也有需求要回补金融板块。
我贴个中证银行指数最近的走势，挺猛的，天天刷新高。
以上是关于今天热门话题的解读，但我觉得这事不一定是强因果，因为新规是上周三出来的，但是今天反应最强烈的保险板块一直到昨天之前都没有表现，不能排除先射箭后画靶的嫌疑。
想要跑赢基准不一定就非要回补金融不可，那些低位不看好金融的基金经理，现在涨不少了可能更不看好，除非全市场都在跌，只有金融涨，否则逼空的效果并不明显。所以这事吧我觉得再看看，也不必因此一惊一乍的。
ps：银行作为高息股，在眼下负通胀+低利率的周期里，大概率是能跑赢市场平均水平的板块，并不依赖于基金经理们的风格回补。
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今天腾讯发布了一季度的财报，核心数据是营收+13%，毛利+20%，经营利润+18%。
本土游戏收入+24%，境外游戏收入+23%，和平精英和王者荣耀两颗摇钱屡创新高，新作品《三角洲行动》日活也突破1200万了。你让腾讯开发3a他们做不来，但是营运挣钱的手游那真是天下无敌。
广告收入+20%，小程序、视频号开始释放潜力，我现在刷小视频的体验最好的还是抖音，差一点的是视频号，小红书和b站再差一些，最烂的是微博，内容差到能保证你强制戒断。其实也不是我主动要刷微博，它那个是自动滚播，有时候我看完儿子视频冷不丁就滚播一个巨尴尬的，头皮发麻真的。
ai研发投入189亿，腾讯的钱不白花，ai模型的能力在增长，并且可以融入腾讯的全线业务来提升质量。广告的产效比提高了，部分客服可以用ai替代。
我现在日常使用腾讯版的deepseek，次数很频繁，每天平均要问15-30个问题，大大提高了我搜集信息的效率，说真的这个时候腾讯要是卖vip升级加速服务我肯定付钱。
一季度腾讯171亿回购4298万股并注销，算了一下平均成本398港币左右，这个买的很便宜了，后面二三季度再回购肯定成本就400+了。
一句话总结，就是中国最好的企业，是那种可以买入持有5年甚至10年的公司，基石型资产配置。
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1、特朗普去了一趟沙特摊生意，美国要给酋长卖武器，卖芯片，沙特计算要投资美国1万亿美元。当然沙特和中国的关系也很好，我们是石油进口的大客户，而且还是沙特在后石油时代产业转型的主要伙伴。有钱真好，到处都是朋友，唯一需要提防的就是本国内部别出乱子。
2、外交部今天澄清了中方对美国芬太尼税的反制依然有效。这和我过去两天的解读是一致的，之前有很多人在网上争议矿产管制是否解除，所以外交部出来澄清了。商务部今天还说了，要全链条管控，严防战略矿产非法外流。除非中美完全和解，否则稀土管制是不会轻易解除的，但中美完全和解的可能性比a股年底冲上6000点还要低。
3、万科向深圳地铁借款15.52亿，利率是一年起LPR再减0.76%，那就是2.34%了。深铁现在就是万科的外挂血包，没钱了就借，深圳地铁已经陷太深，沉没成本大到吓人，不可能放弃万科。很多人觉得万科明牌不会死，现在的价格抄底也不会崩到哪去，但是你看中国房地产并没有回暖迹象，死是死不了，可以浪费你很多时间。
差不多就这些了，最后给安同学的团购带个货，最近正在走凉席的团购。床上三件套（床品、枕头、凉席）一直是最受欢迎的团品，价格实惠质量很好，我们全家都睡了好多年了，你们有兴趣的看看呢。
精选留言
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云上只有晴空（来自重庆） 为啥不把游戏给禁了，害了好多青少年，以前是盛大网易现在是腾讯网易。
- 猫笔刀(作者)（来自重庆） 那把成年人的娱乐也都禁了，抖音别刷了，网剧综艺别看了，网络小说平台也关了，歌厅舞厅电影院足浴也都别开了。你嫌小孩子没努力读书没考上清华，他也嫌你没努力工作，挣的太少，没让他当富二代。
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八面来风（来自河北） 请对a股短期走势预判一下。
- 猫笔刀(作者)（来自河北） 以后别提这种问题了，纯给我挖坑，说错了就是被我害了，说的越多害的人越多。
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edc（来自吉林） 现在持有美股的烦恼就是什么时候卖！每天都担惊受怕他第二天会跌[Emm]
- 猫笔刀(作者)（来自吉林） 你这个症状出现多久了，建议买点a股对冲一下，就不烦恼不焦虑了。白天害怕上涨，晚上害怕下跌，阴阳调和。
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白胖子（来自上海） 各地很多公交都停运了，深圳地铁怕是也撑不了多久
- 猫笔刀(作者)（来自上海） 啊？地铁肯定不至于的，还是深圳的地铁，要是它们都没钱了，那中国的公共设施还有几个能好的。深圳地铁学习了港铁的运营模式，把地铁线路开发和沿线的房地产开发结合起来，应该是能运营好的。万科的问题是之前的债务太多，库存又卖不出去。
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穿着板鞋去爬山（来自上海） 黄金要卖了吗..
- 猫笔刀(作者)（来自上海） 你觉得拿不住可以卖，我没有卖出计划，如果跌的幅度大还可以再捞点。
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沂桉（来自广东） 此刻最牛逼的操盘手是谁❓❓❓ 8号晚喊买股票，昨晚又说股票会大幅上涨[流泪][流泪][流泪]
- 猫笔刀(作者)（来自广东） 无法无天没人管的了他。
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👄甜甜👄（来自泰国） 港股小米和腾讯更看好哪个
- 猫笔刀(作者)（来自泰国） 小米是可以阶段性持股的企业，腾讯是可以长线持有的企业，小米的经营波动大，护城河窄，当然这都是相比于腾讯来说的。
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牧童（来自英国） 网络段子：自从你买了黄金，俄乌要和谈了，印巴也不打了，中美也快谈好了，巴以冲突也缓和了，整个世界都和平了，这都是你的功劳。😅
- 猫笔刀(作者)（来自英国） 黄金年初在2400左右，当时机构给出的指引预期是2700-3000，后来涨上来了就把价格目标提升到3000-3300，之后又调整到3700。其实黄金的表现已经很好了，不要贪得无厌，就算再能涨的资产它也有必要的调整。
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xiejing（来自湖北） 安同学是谁？
- 猫笔刀(作者)（来自湖北） 是我认识多年的一个北京土著小伙伴，设计出身，之前我每年的体恤都是他设计，他跑广东中山盯着厂商发货，不然我哪有功夫做这个事。后来他搞了团购生意挣点钱，我支持一下。
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樂（来自广东） 深圳地铁主要是被万科拖累了，去掉万科其实是赚钱的
- 猫笔刀(作者)（来自广东） 要是我没记错的话已经投进去将近500亿了，回不了头了，万科绝对不能死，否则这追责起来一批人要倒霉。
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声（来自广东） 微博的视频现在一言难尽，看到自己关注的的视频，看完自动跳下一个，还大部分是很俗的视频
- 猫笔刀(作者)（来自广东） 短视频生态里最低俗的就是他们家了，不知道是不是那里的用户就好这些，基本上10个滚播的6个尬，我刷抖音经常上瘾忘了时间，刷微博很难坚持5分钟。
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Terry M Zheng（来自广东） 会不会出现一个企业拖垮一个城市公共信誉的奇观？
- 猫笔刀(作者)（来自广东） 我觉得不会，咱们是全国一盘棋，无论地方政府还是中央政府，其实是共享同一个信用。不像美国，可以某个城市地方政府宣布破产，咱们没这个说法。
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烹小鲜（来自山东） 央行会不会为了人民币国际化而大量增持黄金？
- 猫笔刀(作者)（来自山东） 最近每个月都在买，但客观讲买量不算大，也没有加速买的迹象。只靠黄金储量上升是无法支持人民币扩大国际化的，黄金在市面上的流通盘并不大，而且现在又那么贵了。
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🌀（来自广东） 怎么又if了呀，不是ic嘛？～
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NC（来自加拿大） 有一点长期不用的美元在国外股票账户，买点什么比较好
- 猫笔刀(作者)（来自加拿大） 想搏一搏的买美股，想稳一手的买点美债，比如短债基金mint之类的，拿个4%的年息也不错。
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v（来自广东） 来打钟du ang
- 猫笔刀(作者)（来自广东） 嗯，到钟了，收摊，散会，明儿见。[猪头][月亮]