原文地址：这下轮到台湾了
昨晚写伯克希尔股东大会，以及巴菲特将于年底退休，但后台有大量用户留言对伯克希尔公司存在误解，以为它是巴菲特成立的一个投资基金，其实没那么简单，我扩展介绍一下。
伯克希尔是巴菲特60年前买的一个纺织厂，后来纺织业衰退，纺织厂关闭，公司开始向金融行业转型。巴菲特收购了保险公司，利用收上来的保费做投资，相当于用别人的钱投资赚钱。
几十年间伯克希尔收购了189家公司，员工近40万，去年这189家公司的营运利润是474亿美元，给伯克希尔提供了稳定的现金流。国内商场经常能看到的DQ冰淇淋，就是这189家公司之一。
这189家子公司有高度自治权，巴菲特只管ceo任免和资金调配，平时公司日常运营从不过问。因此伯克希尔在奥马哈的总部团队只有不到30人，其中5-6人核心团队协助巴菲特投资，其余都是行政人员。
除了这189家公司外，伯克希尔还直接投资股票，这就是大家比较熟悉的巴菲特炒股的部分，最新市值持仓规模在2700亿美元左右，但伯克希尔自身市值在11000亿美元，所以炒股只是伯克希尔的一部分。
听了我上面的这些介绍，你们可能会想到中国和伯克希尔公司类型最像的是中国平安，也是保险起家，然后利用保费进行产业投资，以及炒股。确实挺像的，就是水平差太多了，伯克希尔不可能在华夏幸福这种垃圾上亏400多亿，巴菲特也不可能用投资人的钱搞政治接盘。
还有我说自己持仓伯克希尔是b股，不是a股，b股500多美元一股，a股80万美元太贵了，我全仓也买不起几股，b股投票权重低，但我本来也没打算投票，所以无所谓。
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今天5月5日是汉传佛诞日，港股休市，不过外汇市场不休息，所以市场上最热门的话题是东亚货币兑美元集体升值。
人民币继5月2日升值1%后，今天继续向上突破7.2关口，我写文章这会离岸汇率是7.19，这在近几个月的汇率来说算是高位了。不过今天真正吸引市场眼球的还得是台币，继5月2日升值4.3%之后，今天再度暴升5.6%，两个交易日加起来升值了将近10%。
请注意这不是股票，这是货币，两天贬值10%这已经是极其剧烈的波动。
我看了一下台湾的外汇储备，差不多1.6万亿美元，大部分是美国国债，这个量很大了，相当于全岛2年的gdp。这1.6万亿美元的外汇储备，6000亿是台湾官储，，另外1万亿在私人手里，寿险公司持仓大约7000亿，最近两个交易日的美元暴跌造成了1700亿美元的汇率损失，肯定是有机构和大户恐慌抛售。
台币不是孤例，近期的人民币、港币也有升值趋势，这说明市场认为在接下来的贸易谈判里，东亚诸国、地区可能会选择货币升值的方式来缓解和美国的贸易矛盾，所以一些资金就开始提前抢跑。
很多网民看到货币升值第一反应是挺好，自己手里的钱能买到更多东西。这是持币者的视角，如果你是打算去美国留学、旅游、购物，这么想没毛病。但东亚地区大部分都是出口顺差国，我们的主要经济模式是生产商品卖给全世界，货币升值就意味着你的商品在利润率不变的情况下被动涨价，更难卖了。
我之前给你们讲解过1985年日美广场协议的历史，那份协议的主要内容就是日元升值、美元贬值，广场协议被很多人解读为美国打压日本崛起的阴谋，如果当初的日元升值是阴谋的话，那现在类似处境的货币升值就是需要警惕的事情。
我觉得未来5年，美债、美元指数、汇率、贸易、关税会是彼此作用的复杂关系，说真的我有些被巴菲特说的未来5年极具价值的机会给吓到了，我打算美股抄底的节奏放缓，另外我有些后悔黄金仓位不够高，感觉无论是美债危机还是美元贬值，亦或者美股大跌，黄金都是好东西。
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1、五一假期预计区域人员流动14.67亿人次，同比增长8%，消费额目前还没统计出来，估计也是大个数的增幅。炒旅游概念的话4月中上旬就可以埋伏了，4月17日就见顶开始跌，等到五一结束出货都到尾声了。
2、特朗普将对国外制作的电影征收100%的关税。很多人看到这个新闻第一反应是懵逼，美国电影不是全球最厉害吗，怎么还要关税保护了？其实大家看到的是电影成品，具体到电影制作过程确实有从美国外流的趋势，原因很简单，美国太贵了。其他国家有税收减免的优惠，为了省钱就去国外拍了。
过去10年好莱坞的电影制作量减少了40%，就业少了1/4，特效大量外包给国外公司制作，所谓的美国电影现在也是全球合作生产的。特朗普现在对电影加税，不知道国外会不会也反制，这对美国价值输出肯定是不利的。
现在加税就像多喝热水，哪里不舒服就加税。
3、WTI原油跌幅5%，最低到55美元了。油价破位了，击穿平台向下跌，油气行业的股票接下来小心了。
4、苹果第二季度营收953亿，利润247.8亿，都好于市场预期。董事会授权回购不超过1000亿美元的股票并提高股息至26美分。不过如果贸易措施不变的话，下一个季度苹果的成本将增加9亿美元。
5、寒武纪计划定增募集49.8亿，用于芯片项目，科技公司近期频繁融资，只要股东愿意买单也没啥说的。讲道理50亿不算大钱，影响不大。
基本就是这样，五一期间美乌矿产协议签了，但是俄罗斯没有停战的意思，还在多线主动强攻，普京肯定是判断目前俄罗斯更有优势，所以无意停战。美国也看明白了，放弃调停，准备重新援助乌克兰的；欧洲那边也认定目前无法停战的主要原因在于俄罗斯，已经在准备新一轮的对俄制裁。
精选留言
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薇言（来自浙江） 库克实际也没有把苹果做多好
- 猫笔刀(作者)（来自浙江） 这还不够好啊？苹果在库克任职期间市值涨了8倍，利润也翻了几番，继任的ceo能做到这个程度已经算是非常优秀了。我甚至觉得让乔布斯一直干到2025年也未必有现在好。
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Cyclone（来自湖南） 平安哪里有实业，国内最像的是以前的复星
- 猫笔刀(作者)（来自湖南） 平安买的公司很多了，但平安买了以后会全面介入管理，甚至有时会把原有团队踢出去自己经营，好几次都闹的鸡飞狗跳。
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C可可知行合一【腹肌重现】（来自辽宁） 这几天人民币、港币、台币同时对美元升值是继“关税战”之后，美发起的“汇率战”，导致我们外贸企业相对成本又+7%左右，特朗普要卖地给回流美国的制造业企业，现在还在走“特朗普新税法”的落地流程，一旦美税改成功，就能补贴这些回流的制造业。东大压力还是很大的，“内需刺激政策”温和的拖沓了两年，不知道是不是已经错失良机。
- 猫笔刀(作者)（来自辽宁） 择机变适时，说明判断形势还好，说了两个月的牌都还没打出去，你别慌，淡定，这不是你操心的事。
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弋戈2451（来自黑龙江） 腾讯倒是挺像伯克希尔的，微信类比保险浮存金，最高决策层马+刘二人转，投资稳健注重股东回报……
- 猫笔刀(作者)（来自黑龙江） 从投资这个角度，腾讯倒是学到了伯克希尔的精髓，财务投资为主，很少干预企业决策，专心做赋能。不过腾讯很少二级市场炒股，都是一级市场投资为主。
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Jay🎈（来自上海） 赵心童应该没问题了
- 猫笔刀(作者)（来自上海） 我刚才看了一眼15:8了，老马的状态不好，小赵的状态爆表，这个世界冠军基本上稳了。这就是命啊，丁俊晖奋斗那么多年也没摸到，赵心童不到30岁就创造历史了。
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HUI.Z（来自广东） 巴菲特不是因为黄金是无息资产，所以不配置黄金？
- 猫笔刀(作者)（来自广东） 对，他觉得人类把黄金铸造成砖块，然后藏到地库里保存的行为，毫无意义，他是那种很看重现金流的人。他觉得财富就需要不断创造价值，有利润有流水，这样的资产他持有会觉得安心。他对黄金这个态度，对比特币也一样，完全不认可。
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祺小秋（来自上海） 今晚黄金又飞了。今早睁开眼看到老特对电影的骚操作，真怀疑他是前苏联给老美埋下的叶赫那拉。
- 猫笔刀(作者)（来自上海） 美国电影关税主要是冲加拿大、英国、澳大利亚这些国家去的，和中国关系不大，老特这人有一个优点，就是眼睛里只有钱，这几个都是五眼联盟的铁哥们，那不管，你赚了我的钱就不是哥们。
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沂桉（来自广东） 打开了wind看了下全球大部分股指2025的涨幅，连打仗的🇷🇺股指+20.66%，🇺🇦+0.54%，在看了一下上证和沪深300[吃瓜][吃瓜][吃瓜]
- 猫笔刀(作者)（来自广东） 现在都预期俄罗斯能打赢，至少是保持现有领土的情况下谈和，所以俄罗斯股市涨挺好的。a股大部分年份在全球排名都在下半区，习惯就好。
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Mr.悟空（来自江苏） 感觉老头就算走了他也像诸葛一样把身后事都安排差不多了。就冲他增持的日本六大社这种股息率高的操作，后继者只要严格执行收益也差不到哪去。
- 猫笔刀(作者)（来自江苏） 他说退休后会继续担任重大决策的顾问，但肯定还是有投资者害怕，投资决策是一个很主观很主观的事情，人多也不见得力量大，有时候一个聪明人可以胜过千军万马。现在大家就是拿不准巴菲特离开后，阿贝尔到底啥水平。希望他是伯克希尔的库克吧。
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Rorsharch（来自德国） BRKB暴跌，可以加仓吗
- 猫笔刀(作者)（来自德国） 今晚跌了6%，属于罕见的大跌，应该是有一些股东担心巴菲特退休，公司未来面临不确定性。-6%这个跌幅没意思，要是-16%我会考虑再买点。他只是退休又不是死了。
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Jonas（来自广东） 那黄金你还打算加仓吗
- 猫笔刀(作者)（来自广东） 有坑就捞点，一点都不回调就算了，但目前手里的黄金是不打算卖了，一想到未来几年那么多不确定性，随便一个爆炸都对黄金是利好。
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Louis 蓝浩馨（来自广东） 我的美金定存啊[苦涩][苦涩][苦涩]
- 猫笔刀(作者)（来自广东） 何必要存定期呢，买美债或者一些短债基金也有4%以上收益，我觉得那些人民币本位换美元理财的应该注意汇率风险，如果你这个钱本来就是离岸配置的就别管了。
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XuJun（来自上海） 请问美元汇率会有到6.5左右大跌的可能吗？
- 猫笔刀(作者)（来自上海） 我觉得央行会避免汇率过于剧烈的波动，到7大概能接受，到6.5应该是无法接受的，现在做外贸本来就难，要是再大幅升值，真就要走日本老路了。
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我想做一只自由的鸽子（来自上海） 我想问一下，你对cs2的交易市场有研究吗？最近涨了很多
- 猫笔刀(作者)（来自上海） 我玩这个游戏20多年了，但没有在cs买过饰品，我天生就不喜欢这类非标市场，流动性不太好，价格不清晰，波动大，另外就是容量小。为了几十万的东西专门去研究没必要。
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翡羽琉薛（来自安徽） 今天我来duang吧[呲牙]
- 猫笔刀(作者)（来自安徽） 下班了，散会，明晚见诸位[猪头][月亮]